【导读】金价持续上涨,挂钩黄金理财产品发行数量再创新高
中国基金报记者 李树超 张玲
进入8月份以来,随着金价进一步走高,理财公司也在密集发行挂钩黄金的理财产品。最新数据显示,年内挂钩黄金的理财产品发行数量和规模再次刷新近五年纪录。
业内人士表示,借助黄金牛市,理财公司密集布局挂钩黄金的理财产品,不仅可以丰富产品线,还能满足投资者需求。他们建议投资者根据自身需求选择不同类别的产品,同时要关注市场风险,合理开展资产配置。
发行数量、规模再创近五年新高
中国理财网显示,本周共有3只挂钩黄金的理财产品发行,分别为平安理财新安鑫109号(黄金)六个月封闭固收类理财产品、平安理财新安鑫103号触盈(黄金)封闭固收类理财产品,以及招银理财招睿焦点联动稳进黄金鲨鱼鳍3号固收类理财计划。
根据睿智新虹理财研究院数据,截至8月23日,今年以来理财公司新发挂钩黄金的理财产品数量已增至78只,预估规模合计超66亿元,再次刷新近五年的最高纪录。
对此,普益标准研究员黄轼剡表示,随着我国利率不断下降,债券等资产收益率有下降趋势,而今年以来黄金价格持续上涨,展现出较好的赚钱效应。黄金作为中国投资者熟知的资产,将其加入理财产品中,既便于推广,又能在黄金价格上涨时增厚投资者收益,因此年内多家理财公司推出挂钩黄金的理财产品。
“年内黄金价格持续上涨,理财公司推出挂钩黄金的理财产品,有助于丰富产品类型,更好地服务广大投资者。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏也称。
根据需求选择黄金类理财产品
具体来看,年内挂钩黄金的理财产品主要有两类,分别为“固收+黄金”理财产品和挂钩黄金标的的结构化理财产品。
对于这两类产品的区别,娄飞鹏表示,“固收+黄金”理财产品在资产配置上,对固收类投资较多,黄金投资占比较少,收益率相对稳定。相比之下,挂钩黄金标的的结构化理财产品投资黄金较多,收益率和黄金价格走势关系更为密切。
黄轼剡也进一步表示,“固收+黄金”产品其投资于固收资产的部分不少于80%,黄金资产的比例不超过20%,一般仓位在10%左右;这类产品一般以债券资产打底,获取较为稳定的票息收益;此外,由于黄金资产的比例较小,因此黄金价格的波动对产品的整体收益影响有限,因此产品风险相对可控。
睿智新虹理财研究院补充道,“固收+黄金”理财产品没有复杂的收益结构和触发条件等,它通常将大部分资金投资于固定收益类资产,如债券、货币市场工具等,以获取稳定的收益;同时,将一小部分资金投资于黄金相关的资产,如黄金ETF、黄金期货、黄金主题的股票和公募基金等,以获取黄金价格上升带来的潜在收益,这种产品的收益实现通常是连续的。
“挂钩黄金标的的结构化理财产品是指通过金融工程技术,针对投资者对黄金价格的不同预期,以拆解或组合衍生性金融产品组合而成的各种报酬形态的金融产品。结构化理财产品的收益实现通常是两点或是点状分布,并不是连续的。”该研究院称。
“挂钩黄金标的的结构化理财产品除了配置固收类资产外,还投资了与黄金相关的衍生品。”黄轼剡表示,挂钩黄金标的的结构化理财产品主要包括二元看涨敲出期权、鲨鱼鳍期权等结构,使得产品收益与黄金价格的走势更加相关,部分产品设置了止盈,使得产品收益累积到一定程度后自动实现“落袋为安”,部分产品采用投资收益进行黄金相关的期权投资,风险也相对可控。
“在投资中,建议投资者根据具体的期权设计评估产品收益空间和风险空间。”黄轼剡称。
金价仍有望上行
需注意短期波动风险
本周国际金价再次攀高,其中,现货黄金价格一度突破2430美元/盎司关口,期货黄金价格则一度突破2570美元/盎司关口,均续创历史新高。值得注意的是,年内黄金现货价格已第25次创出历史新高,期金价格则30次刷新纪录。
娄飞鹏认为,考虑到全球经济恢复、美元走势以及地缘政治风险等因素,黄金作为避险资产,抗通胀特点明显,中长期看价格仍然有上涨空间,挂钩黄金理财产品仍然具有投资价值。不过,目前黄金价格处于高位,短期面临波动风险,从投资者的角度看,需要明确高风险往往伴随着高收益,低风险伴随着低收益,需要根据自身风险偏好合理配置。
普益标准研究员赵伟也提醒投资者 理性看待黄金上涨所带来的理财产品收益率的“繁荣景象”。
赵伟认为,当前金价上涨并不能保证其未来一直上涨,当金价下跌时会导致产品收益率下降,因此投资者在考虑购买挂钩黄金的理财产品时,应该综合考量产品的流动性、收益性及风险性,并根据自身的风险承受能力和投资目标谨慎作出投资决策。
赵伟进一步指出,投资者需要关注的风险主要有两点:一是需要防范市场波动风险,全球经济形势、货币政策、地缘政治等因素可能会造成挂钩黄金的理财产品的净值波动;二是大部分挂钩黄金的理财产品为封闭式产品,存续期间不得申购和赎回,可能导致有临时资金需求的投资者陷入现金流的困扰。
睿智新虹理财研究院也提醒道,结构性理财产品的收益结构复杂,投资者在购买这类产品前应充分了解产品的结构、风险和潜在收益,并考虑自己的风险承受能力。近期黄金价格波动明显,价格趋势有不确定性,挂钩黄金的产品未必都能获得高收益。
责任编辑:张文
因为它们知道。
在这些势力看来。
但是,那个领头的青年可不这么想。
在此人的要求下。
直到此时,黑衣青年的脸庞,才完全的显露出来。新高!“彻底火了”那可是一袋子的钻石啊,而且还有一个钻石矿的地图。
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